1. Margin Trading System - MTS Background A Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP) constituiu um Comitê de profissionais em junho. Apresentação sobre o tema: 1. Margin Trading System - MTS Background A Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP) constituiu um Comitê de profissionais em junho. Transcrição da apresentação: 2 Margin Trading System - MTS Background A Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP) constituiu um Comitê de profissionais em 22 de junho de 2010 para explorar avenidas de geração de liquidez no mercado de capitais. O Comitê realizou análises detalhadas e encaminhou suas recomendações e Documento Conceitual detalhado, para o fornecimento do Sistema de Negociação de Margem à SECP em 19 de julho. Assim, o Documento Conceitual proposto pelo Comitê divulgou a todos os participantes do mercado em 20 de julho, as Regras, denominadas Valores Mobiliários (Market Market e Pledging), 2011 foram distribuídas pela SECP em 18 de fevereiro, 3 Margin Trading System - MTS Visão geral O termo margem de negociação refere-se à compra de títulos em mercado pronto por participação acionária. O financiamento deve ser disponibilizado apenas em compras pré-identificadas de mercado pronto, denominadas como Leverage Buy. Para este propósito, uma chave de função separada, ou seja, F7 a ser disponibilizada nos sistemas de negociação. A Margem de Negociação será feita de forma não divulgada através de uma plataforma fornecida pela NCCPL, como um Intermediário Autorizado, para Finanças e Financiadores. A facilidade de negociação da Margem será disponibilizada apenas em Secções Elegíveis. 3 4 Margin Trading System - MTS Visão geral A taxa máxima de mark-up no MTS Market será KIBOR8. Todas as transações realizadas no MTS Market serão baseadas em Ratio de Participação Financeira (FPR), ou seja, participação de capital da Finanças. Para este fim, FPR será maior do VaR ou 25 para o Financee. Consequentemente, a Financee pagará seu FPR de compra de alavancagem na respectiva data de liquidação e o Financiador de Negociação pagará o valor remanescente dessa compra de alavancagem para liquidar tais compras de mercado pronto. Após a liquidação das compras no mercado pronto, como mencionado acima, as Finanças serão obrigadas a pagar as perdas marcadas para o mercado (MtM) para a NCCPL diariamente, somente em dinheiro, até a liquidação de todo o Contrato MT. No entanto, tais perdas de MtM serão pagas aos respectivos Financiadores diariamente. Com o pagamento desse pagamento diário de MtM, o valor do MT Contrato será alinhado e o mark-up será cobrado no saldo reduzido de acordo. 4 5 Margin Trading System - MTS Visão geral Todos os comerciantes de negociação serão obrigados a abrir uma conta Block Block separada no CDS. Conseqüentemente, todos os MT Financed Securities serão movidos nas respectivas contas de cliente em status bloqueado. Cada contrato MT não deve exceder de sessenta (60) dias corridos. No entanto, em cada quinze (15º) dia do calendário, o MTS lançará automaticamente uma quarta quantidade do valor do contrato MT. As Finanças também poderão liberar seu Contrato MT em qualquer ponto do tempo durante todo o período do Contrato MT e poderão rolar no MT Market. No entanto, no caso do lançamento do mesmo dia, um recorde de um dia será cobrado. Medidas de gestão de risco, tais como margens de exposição, margens de concentração, margens de liquidez e MTM, devem ser aplicadas no Contrato MT. Os limites de adequação de capital e os limites de posição também serão aplicáveis aos Financiadores e Finanças de acordo com o Regulamento. 5 6 Sistema de Negociação de Margem - MTS Legal Frame Work As operações do MTS serão regidas pelo seguinte: Regras de Valores Mobiliários (Poupança Alavancada), Regulamento de 2011 NCCPL Procedimentos do NCSS Regulamentos Relevantes das Bolsas de Valores e Regulamentos do CDC. 6 7 Sistema de Negociação de Margem - MTS Trading Financiers As seguintes entidades serão elegíveis para candidatar-se à NCCPL para admissão como Trading Financiers: o corretor de bolsa cumpre o saldo de capital líquido mínimo e os requisitos de capital pagos a empresa bancária atribuiu rating de crédito mínimo de curto prazo de A3 instituição financeira atribuiu a classificação de crédito a curto prazo mínima do esquema de investimento coletivo A3 alocada a classificação mínima de crédito de curto prazo da companhia de financiamento de investimentos da A3 alocada classificação de qualidade mínima de gerenciamento da AM3 menos e qualquer outra entidade corporativa admitida pelo Conselho de Administração da NCCPL e aprovada pela SECP. 7 8 Sistema de Negociação de Margem - MTS Financee Broker Clearing Members (BCM) serão as Finanças no MT Market sujeito às seguintes condições: BCM detém uma participação na bolsa de valores. Nenhuma ação está pendente em qualquer tribunal ou foi iniciada pela A bolsa de valores em questão ou a SECP contra BCM BCM não infringe os regulamentos da NCCPL ou qualquer lei ou outros regulamentos. A BCM apresentou uma adenda ao contrato ao NCCPL e o BCM atende ao requisito mínimo de saldo de capital líquido. 8 9 Sistema de Negociação de Margem - Valores Mobiliários MTS MT A NCCPL declarará a lista de Títulos Elegíveis da MT com base nos critérios de elegibilidade. Os critérios de elegibilidade para os Títulos elegíveis da MT serão revisados pelo NCCPL de acordo com seus Regulamentos e qualquer adição ou exclusão deve ser feita com antecedência mínima de 60 dias. Os Direitos Sociais, se houver, nos Valores Mobiliários da MT (tendo posição aberta no MTS, ou seja, MT Financed Securities), serão creditados automaticamente nas respectivas contas Financeiras no CDS. 9 10 Margin Trading System - MTS Operação do MTS Uma vez que o MTS é um sistema separado de todos os sistemas de negociação e NCSS, um computador pessoal separado (PC) deve ser necessário para um uso exclusivo do MTS. Para aproveitar o financiamento através do MTS, as Finanças serão obrigadas a comprar a (s) Segurança (s) elegível (s) da MT em mercado pronto através de chave específica atribuída, ou seja, F7 no sistema de negociação. Essas compras são denominadas como Leverage Buy. Todos os BidsOffers serão inscritos no MTS pela FinanceeFinancier de forma não divulgada, pelo que nunca conhecerão a contraparte da MT Transaction. UINs e códigos de clientes marcados para o mercado pronto devem estar disponíveis no MTS Market, bem como para as Finanças. No entanto, os códigos de clientes dos membros de compensação não-corretor (NBCMs) não estarão disponíveis. 10 11 Margin Trading System - Operação MTS do MTS MT Os participantes não poderão modificar qualquer BidOffer, uma vez que tenha sido inserido no MTS. No entanto, o cancelamento do BidOffer antes da correspondência será permitido. A MTS verificará a aquisição de finanças com base no código do cliente antes de entrar em qualquer proposta. A MTS comparará a posição líquida UIN, no mercado pronto, no final do dia e qualquer volume excessivo de MTS, além da compra líquida de alavancagem, será lançado no mesmo dia. 11 12 Sistema de Negociação de Margem - A Operação MTS da MTS Broker Trading Financiers poderá fornecer financiamento na MTS por meio de seus próprios fundos ou emprestado de seus clientes corporativos apenas. Os Financiadores de Negociação de Agentes serão obrigados a celebrar um contrato separado com seus clientes corporativos de acordo Com as disposições das Regras. Conseqüentemente, os UINs e os códigos de clientes de clientes corporativos somente, marcados para o mercado pronto, devem estar disponíveis no MTS Market, bem como para os Financiadores de Negociação de Negociantes. No entanto, o Broker Trading Financiers deve marcar esses códigos de clientes de clientes corporativos com as respectivas subcontas a serem mantidas em sua conta Block Block separada no CDS. 12 13 Sistema de Negociação de Margem - Operação MTS do MTS MT Os participantes podem colocar BidsOffers no MT Market à taxa desejada de mark-up no entanto, essa taxa de majoração será máxima para o KIBOR8. As negociações cambiais serão disponibilizadas no MTS ao Membro de Compensação de Corretora de execução, pelo que a obrigação de liquidação será transferida para afirmar o Membro de compensação do corretor através do Módulo BTB do NCSS. No entanto, o membro intermediário de compensação de execução continuará a ser responsável pelo gerenciamento de riscos do contrato MT. 13 14 Sistema de Negociação de Margem - MTS Operação de Ratio de Participação de Financiamento de MTS (FPR) O FPR (participação de capital da Finanças) para compra de alavancagem da Segurança Qualificada de MT não deve ser inferior a 25 ou VaR, o que for maior. O valor restante dessa compra de alavancagem deve ser pago pelo respectivo Financiador de Negociação. Vamos assumir que o FPR do ABC Securities é 30: 14 QtyRateTotal AmountFPRFinancee Obrigação no SD Trading Financier Obrigação em SD 10. 0003045,000105,000 15 Margin Trading System - MTS Operação de MTS MTS Release e Rollover MT Lançado (R) As transações serão de Seguintes tipos. 1. MT-R forçado pela MTS em quatro datas de vencimento de cada contrato de MT: 2. MT-R forçado por MTS devido ao financiamento excessivo além da compra de alavancagem líquida no final do dia: 15 Data da transação Quantidade 1 st Data de vencimento 15º calendário Dia 2º Data de vencimento 30º dia do calendário 3º Data de vencimento 45º dia do calendário 4º Data de vencimento 60º dia do calendário Dia 120,0005,000 F7 Lev Comprar MTSNet-Ready Sell Net-Lev Buy () Day End Forced Release () MT restante aberto Pos. 1, 16 Margin Trading System - MTS Operação de MTS MTS Release e Rollover MT Released (R) As transações serão dos seguintes tipos. 1. Auto MT-R de cada Contrato de MT antes de qualquer Data de Vencimento pela Financee Financee pode liberar Forcedo de Transações MT-R nas respectivas Data de Vencimento e Auto-lançamento das Transações MT-R. No entanto, a facilidade de cobrança não deve ser permitida no dia de encerramento de versões forçadas devido à posição de venda líquida excessiva no mercado pronto. 16 F7 Lev Comprar Lançamento Forçado MTS na 1ª Data de Vencimento Liberação Automática da Finança antes da 1ª Data de Vencimento Liberação Forçada pela MTS na 1ª Data de Vencimento Posição Aberta MTS Restante 17 Sistema de Negociação de Margem - Liquidação MTS do Contrato MT Todos os Contratos MT (MT E MT-R Transações) serão liquidadas no ciclo de liquidação de T2 através do Sistema Nacional de Liquidação e Liquidação (NCSS) da seguinte maneira. A. A liquidação da MT Transaction Financee irá liquidar o seu FPR da MT Transaction in Cash, ou seja, superior a 25 ou VaR, conforme o caso, no dia da liquidação através do mecanismo NCSS Pay Collect. O Financiador de Negociação liquidará a parcela remanescente da Operação MT em Dinheiro, ou seja, 75 ou VaR, conforme o caso, no dia da liquidação através do mecanismo NCSS Pay Collect. Após a liquidação, todos os MT Financing Securities serão transferidos para respectivas contas de casas do Trading Financier em sua conta Block Block separada no CDS. 17 18 Sistema de Negociação de Margem - Liquidação MTS do Contrato MT B. A liquidação da MT (R) Transações Finanças será necessária para liquidar a parcela remanescente do Valor do Contrato MT em Dinheiro, conforme determinado após o ajuste da margem e Perdas Marcadas no Mercado , No dia da liquidação através do mecanismo NCSS Pay Collect. O Financiador de Negociação receberá a parcela remanescente do Valor do Contrato MT em Dinheiro, conforme determinado após o ajuste de margem e Perdas Marcadas a Mercado, no dia da liquidação através do mecanismo NCSS Pay Collect. Por conseguinte, após a liquidação, a MT Financing Securities será transferida da respectiva conta de residência do CDS Financials para a respectiva conta de residência do CDS. 18 19 Sistema de Negociação de Margem - Solução MTS da Liquidação Marcarada a Mercado do MT Após a liquidação das Transações MT, as Perdas Marcadas no Mercado serão cobradas das Finanças em suas posições abertas da MT conforme seu FPR em Dinheiro apenas. As perdas marcadas no mercado devem ser cobradas até a liquidação da liberação das transações MT-R. As perdas marcadas no mercado cobradas da Finanças serão pagas aos respectivos financiadores de negociação diariamente através do mecanismo NCSS Pay Collect. Consequentemente, o valor do contrato MT será alinhado com o ajuste do pagamento das Perdas Marcadas no Mercado. No entanto, o FPR permanecerá intacto. 19 20 Sistema de Negociação de Margem - MTS Medidas de Gerenciamento de Risco A. Requisitos de Adequação de Capital As seguintes condições serão aplicáveis no MT Participant w. r.t. Requisitos de Adequação de Capital: Finanças Limites de Adequação de Capital: 20 Localização Financeira Limite de Capital Líquido Mínimo Limite de Adequação de Capital no Limite de Adequação de Capital de MTS em todos os mercados de KSERs. 10 milhões 5 vezes do saldo de capital líquido 25 vezes do LSRs de saldo de capital líquido. 4 milhões de ISERs. 4 milhões 21 Margin Trading System - MTS Risk Management Measures Trading Financiers Mínimo BCN e capital pago: 21 Broker Trading Financier Localização Mínimo Capital Líquido Mínimo Pagado Capital KSERs. 20 milhões de Rs. 50 milhões de LSERs. 8 milhões de Rs. 20 milhões de ISERs. 5 milhões de Rs. 10 milhões 22 Margem do Sistema de Negociação - MTS Medidas de Gerenciamento de Risco B. Exposição e Margens As margens de exposição, MTM, Margens de Liquidez e Margens de Concentração nos Contratos MT devem ser cobrados dos Participantes da MT de acordo com o seguinte mecanismo. Todas as negociações basear-se-ão no regime de margem de nível do cliente: I. As Bolsas de ações de Gerenciamento de Risco da Financee devem coletar todas as margens e perdas de MTM contra ordens de alavancagem, executadas através de chave especial, ou seja, F7, de acordo com seu regime de margem aplicável em qualquer forma de colaterais aprovados. Após a execução da Transação MT, as Bolsas de Valores devem ser obrigadas a cobrar e manter margens de exposição diferencial, conforme FPR, até a liquidação da Transação MT em T2. Após a liquidação da Transação MT em T2, a NCCPL cobrará as Perdas de MtM e as Margens de Concentração no Valor do Contrato MT aberto, de acordo com o FPR sob a forma de Dinheiro somente até a liquidação das Transações MT-R. 22 23 Margin Trading System - MTS Risk Management Measures II. O Financeiro de Negociação de Gestão de Riscos da Trading Financiers deve pagar a Margem de Exposição e as Perdas de MTM conforme o seu FPR para a NCCPL, sob qualquer forma de Garantia aprovada, até a liquidação da Transação MT no T2. Uma vez que a MT Financing Securities é entregue na conta Block Block separada no CDS do Financiador de Negociação, nenhuma margem e MtM serão exigidas no Contrato MTS aberto. 23 24 Sistema de Negociação de Margem - MTS Medidas de Gerenciamento de Risco C. Limites de Posição para Finanças 24 Limite de posição de mercado 20 de free-float para cada segurança admissível de MT sujeita ao máximo de Rs. 10 mil milhões de limite de posição para todo o membro 2 de free-float do MT admissível de segurança sujeito ao máximo de Rs. 1 bilião. Limite de posição do cliente0.5 de free-float da segurança admissível MT sujeita ao máximo de Rs. 250 milhões para cada segurança admissível de MT. O financiamento global utilizado em todos os valores mobiliários elegíveis da MT não deve exceder Rs.1 bilhão. Sistema de Negociação de Margem 25 - Gerenciamento Padrão de MTS A NCCPL deve gerenciar a inadimplência no Contrato de MT de acordo com os seguintes Procedimentos: I. Preçário Financeiro (Perdas de Mercado Marcadas) Em caso de não pagamento de Perdas de MTM, a Finança será obrigada a identificar o padrão UIN do seu cliente para NCCPL. NCCPL deve suspender tal UIN para assumir posição em todos os mercados. Será necessário financiar para ajustar a posição aberta do cliente em falta no prazo de 3 horas no próximo dia de negociação e depositar as perdas de MtM na NCCPL. Em caso de não esquadrinhamento pelo Financee, o NCCPL iniciará o levantamento da posição aberta desse cliente inadimplente no mesmo dia. 25 26 Margin Trading System - MTS Financee Padrão (Marked-to Market Losses) Em caso de não-squaring-up pelo NCCPL, todos os contratos MTS abertos de tais UINs devem ser liberados. Conseqüentemente, os Títulos Financeiros da MT desse UIN inadimplente serão alocados a todos os Financiadores de Negociação que tenham fornecido a Margem de Negociação em tais Valores Financeiros MT. MT Contrato de tais UIN padrão deve ser tratado como fechado. O NCCPL deve restringir o UIN padrão de assumir novas posições em todos os Mercados por um período de seis meses. Em caso de segundo padrão do mesmo UIN (s), o NCCPL pode bloquear esse UIN pelo período de três anos. 26 27 Sistema de Negociação de Margem - MTS Financee Padrão (Marked-to Market Losses) Financeiro Relevante também será penalizado da seguinte forma: Em caso de primeiro inadimplemento pelo Financee: 2 do valor inadimplente serão cobrados e serão restritos nos mercados de alavancagem para três meses. Em caso de segundo incumprimento pelo Financee: 4 do valor inadimplente serão cobrados e serão restritos nos mercados de alavancagem por seis meses. Em qualquer defeito subseqüente pelo Financee, restrição permanente será aplicada nos mercados de alavancagem. 27 28 Margin Trading System - MTS II. Finanças Padrão (Liquidação) Caso a Finanças não consiga liquidar sua obrigação monetária na data de liquidação, a NCCPL suspenderá tal Finanças em todos os Mercados. O NCCPL deve possuir valores proporcionais com os créditos devidos a todos os Membros Compensadores aos quais os créditos serão devidos naquela Data de Liquidação, até a recuperação do valor do déficit. Todas as margens de uma Finança suspensa, detidas pela NCCPLStock Exchange, serão liquidadas. Em caso de déficit ainda persiste, a NCCPL iniciará o processo de remoção de quadros dos Contratos MT abertos da Finança suspensa por dois dias úteis consecutivos. 28 29 Margin Trading System - MTS Financee Padrão (Liquidação) Em caso de déficit persiste mesmo após a referida colocação em escala, a NCCPL deve alocar MT Financing Securities para todos os Trading Financiers que forneceram Margem de Negociação em tais Valores Mobiliários MT. Em caso de esquadrinhamento de Contratos de MT abertos, o valor do déficit (se houver) deve ser proporcionalmente atribuído a todos os Financiadores de Negociação que tenham fornecido a Margem de Negociação em tais Valores Mobiliários MT. Em caso de alocação do MT Financing Securities e / ou do valor de falta, da Finanças suspensa, o respectivo Contrato MT com os respectivos Financiadores de Negociação será tratado como fechado. As Finanças Relevantes serão penalizadas de acordo com o mencionado no número de deslocamento anterior 27 29 30 Margin Trading System - MTS III. Predeterminado do Trading Financiers No caso de o Financial Financier não liquidar a sua obrigação monetária na data de liquidação, a NCCPL suspenderá o Financiador de Negociação para todos os Mercados. O NCCPL deve possuir valores proporcionais com os créditos devidos a todos os Membros de compensação naquela Data de Liquidação, até a recuperação do valor do déficit. Todas as margens de um Financiador de Negociação suspenso, detidas pela NCCPL, serão liquidadas. A respectiva Finanças terá a oportunidade de re-financiar da MT Market. 30 31 Margin Trading System - MTS Trading Financiers Padrão No caso de Finanças não conseguir financiar a alavancagem compra, tais Finanças serão obrigadas a liquidar tal alavancagem comprado através da NCSS Balance Order. Todos os outros Contratos de MT abertos do Financiador de Negociação suspenso devem ser divulgados nas respectivas Datas de Vencimento e serão resolvidos de acordo com os Regulamentos relevantes da NCCPL e CDC. 31 32 Sistema de Negociação de Margem - MTS Trading Financiers Default Relevant Trading Financiers O incumprimento deve ser penalizado da seguinte forma: Em caso de incumprimento único em um ano civil: 1 do valor inadimplente. Em caso de segunda vez padrão em um ano civil. 2 do valor inadimplente Em caso de incumprimento da terceira vez em um ano civil: 4 do valor inadimplente e suspensão de três meses no MT Market. 32 33 Margin Trading System - MTS Market Information O NCCPL deve divulgar as seguintes estatísticas-chave relativas ao MTS através do seu site: os 15 principais financiadores e financiados no mercado MTS serão divulgados. Número total de financiadores e financiamento fornecido no MTS Market. Fundos para ser lançado na força em 3 dias de antecedência com a respectiva 14ª e 15ª jornadas, Scrip wise, quantidade total de transações liberadas no dia. Financiamento total fornecido em cada segurança admissível de MT. Montante total de fundos MTS lançados durante o dia e re-financiados. Taxa média ponderada de majoração cobrada em cada uma das Condições de Segurança Qualificadas para o dia. 33 34 Obrigado Obrigado. NATIONAL CLEARING COMPANY OF PAKISTAN LIMITED 8º andar, Karachi Stock Exchange Building, Stock Exchange Road, Karachi Paquistão TEL. (92-21) FAX: (92-21) Website. Local na rede Internet. 34Tezi Mandee - Comunidade de comerciantes de investimentos paquistaneses Mercado de ações Mercado e economia: dados, notícias Comentários Exibir novo conteúdo Bem-vindo à Tezi Mandee - Comunidade de comerciantes de investimentos paquistaneses Registe-se agora para obter acesso a todos os nossos recursos. Uma vez registrado e logado, você poderá criar tópicos, postar respostas a tópicos existentes, dar reputação aos seus colegas, obter seu próprio messenger privado, atualizações de status de postagem, gerenciar seu perfil e muito mais. Se você já possui uma conta, faça o login aqui - caso contrário, crie uma conta gratuitamente hoje Javascript desativado Detectado Você atualmente possui javascript desativado. Várias funções podem não funcionar. 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Zaigham Khan Bolsista MS-Management Riphah International University, Islamabad, Paquistão Hammad Sultan Scholar MS-Management Riphah International University, Islamabad, Paquistão Farrukh Saleem Scholar MS - Management Riphah Internatio Nal University, Islamabad, Paquistão Devido a situação adversa de lei e ordem, as Bolsas de Valores do Paquistão foram turbulentas, o que resultou no esgotamento de investimentos nacionais e estrangeiros. A introdução de vários produtos de liquidez, como o Comércio de Carryover e o Sistema de Financiamento Contínuo, não conseguiu desenvolver ambiente amigável às empresas e diminuído no processo. Atualmente devido à ausência de qualquer produto de liquidez, os investidores se sentem privados da margem e flexibilidade para investir livremente. Para resolver o problema, houve uma busca séria pelas autoridades relevantes para implementar outro produto de alavancagem, designadamente, o Sistema de Negociação Marginal (MTS) no Paquistão, no entanto, apesar de estar em estágios avançados, devido às apreensões quanto à falta de transparência, este sistema Não pôde ser implementado e o mercado continua a sofrer. Em tal situação, sentiu-se necessidade de realizar uma pesquisa exploratória para sugerir medidas para restabelecer a confiança dos investidores. Os objetivos estabelecidos para o estudo foram elucidar os impedimentos existentes na implementação do MTS, sugerem métodos para colmatar o fosso entre os tomadores de decisão e as partes interessadas e recomendar a saída para a implementação do MTS depois de satisfazer todas as apreensões existentes dos tomadores de decisão. A escassez da literatura sobre o assunto nos levou a um impasse desde o início. No entanto, tivemos que depender de referências parcialmente relevantes para liquidez, requisitos de margem e volatilidade. Foi realizado um estudo exploratório através do alcance de todas as partes interessadas, envolvendo ampla interação com autoridades governamentais, tomadores de decisão, investidores, corretores e instituições financeiras em todo o país. Um exercício extenuante, inicialmente ganhando poucos avanços, nos lembrou o bom conselho de nosso instrutor como iniciante, não devemos tentar pesquisar sobre algo sem literatura, também que o sorriso significativo em seu rosto, enquanto nos permite avançar, com o Assunto escolhido, em nossa insistência. Apesar de todas as complicações, prevaleceu o senso de determinação, onde os esforços humildes continuaram e o estudo atingiu um nível onde poderia encontrar uma solução razoável para o problema. O documento apresenta recomendações conclusivas para uma implementação imediata do MTS proposto com infra-estrutura adequadamente equipada e medidas de controle para garantir a volatilidade. Como ferramenta reguladora, a ligação do requisito de margem com MTS também foi proposta. A necessidade de grandes reformas, como a formulação de regulamentos compatíveis através de um processo de legislação e o lançamento de uma campanha de conscientização nacional para os investidores também foi sugerida no documento. Essas reformas propostas, se implementadas em verdadeira carta e espírito pelas autoridades, podem recuperar o clima de investimento cada vez menor no Paquistão. INTRODUÇÃO Os mercados de ações atuam como espinha dorsal de uma economia do país, pois desempenham um papel vital na mobilização do capital e proporcionam mercados secundários aos investidores e instituições financeiras para comprar e vender os valores mobiliários. Um mercado de ações deve ser considerado líquido quando grandes transações são executadas com um pequeno impacto nos preços dos títulos. Junto com outros fatores, a liquidez do mercado de ações é considerada a melhor ferramenta para medir a eficiência de um mercado de ações. A Bolsa de Valores de Karachi (KSE) é um dos mercados de segurança mais antigos do Paquistão, que foi inconsistente devido ao piora da situação de segurança, ao déficit fiscal crescente, à dívida circular dos setores de energia e à diminuição do investimento estrangeiro. Durante um período de tempo, a incerteza no mercado desencorajou o. Inscreva-se para ler o documento completo. VOCÊ PODE TAMBÉM ENCONTRAR ESTES DOCUMENTOS REVISÃO ÚTIL DA LITERATURA Dr. Pushpa Bhatt e Sumangala J. K (2011) estudam impacto do valor contábil no valor de mercado de uma ação compartilhada Um estudo empírico no mercado de capitais indiano. Eles tentam encontrar o poder explicativo do valor contábil ao explicar as variações no valor de mercado de ações. Então, a tentativa é feita para comparar o mesmo com o mesmo de ganhar por ação (EPS). Eles coletaram e analisaram dados sobre o valor contábil. 726 Words 3 Pages TRADING STOCKS A negociação de ações tornou-se uma das maneiras mais populares e eficientes de ganhar dinheiro, pois é fácil de acessar e pode trazer muito dinheiro aos investidores. Com algum dinheiro extra, qualquer pessoa pode comprar ações de uma empresa ou empresa e obter lucros. Um estoque é basicamente um tipo de segurança que significa propriedade em uma corporação e representa uma reivindicação em parte das corporações. 2780 palavras 11 páginas Estudo das flutuações do reconhecimento da bolsa de valores indiana A conclusão de qualquer projeto depende da cooperação, coordenação e esforços combinados de vários recursos de conhecimento, energia de ampliação de inspiração. As palavras ficam aquém de reconhecer um imenso apoio que me emprestou, mas vou tentar dar crédito total aos deservantes. Os meus sinceros agradecimentos à Burdwan University por me dar uma oportunidade para descobrir. 10189 palavras 34 páginas de fundos. A) o Banco do Federal Reserve B) bancos comerciais C) grandes e bem conhecidas empresas D) New York Stock Exchange E) governos estaduais e locais 3. O que se segue é verdadeiro para a Dow Jones Industrial Average A) É um Média ponderada de valor de 30 grandes estoques industriais. B) É uma média ponderada em termos de preços de 30 grandes estoques industriais. C) O divisor deve ser ajustado para as divisões de estoque. D) A e C. E) B e C. 810 Words 5 Páginas AUTOZONE Q1. Como o preço das ações da AutoZones foi realizado ao longo dos últimos cinco anos Quais outras medidas financeiras você pode citar que são consistentes com o desempenho do preço das ações Os acionistas da AutoZones gozaram de uma forte valorização de preços desde 1997, com um retorno anual médio de 11,5. Nos últimos cinco anos, o preço das ações da AutoZones aumentou dramaticamente. Em 1º de fevereiro de 2012, o preço das ações foi de 348 em relação a. 1487 Words 4 Pages A história da Bolsa de Valores de Nova York começa com a assinatura do Contrato Buttonwood por vinte e quatro corretores de bolsa e comerciantes da cidade de Nova York em 17 de maio de 1792, no exterior, em 68 Wall Street, sob uma árvore de Buttonwood. (1) Este acordo recebeu o nome de uma enorme árvore de sicômoro que os corretores se reuniriam para negociar. (2) A primeira empresa listada na Bolsa de Valores de Nova York foi o Banco de Nova York em que havia originalmente cinco títulos negociados. 1). 1268 Palavras 2 Páginas Um estudo microeconômico da Bolsa de Valores da Índia Uma breve visão geral do mercado de ações da Índia 3 Finalidade da bolsa de valores 3 MERCADO PRIMÁRIO 3 MERCADO SECUNDÁRIO 4 Papel da oferta e demanda no movimento do preço das ações 4 EVOLUÇÃO DA ESTRUTURA DE MERCADO E DA ABORDAGEM AUTO REGULADORA 5 Estrutura tradicional do. 3315 Words 13 Pages em um dos mercados financeiros australianos O Australian Stock Market (ASX) tem duas funções principais. 1. Função do mercado primário: - facilitar o levantamento de fundos da empresa através da emissão de ações (títulos) para investidores. As empresas que desejam expandir e as empresas que planejam a criação de outra empresa podem arrecadar dinheiro através da emissão de valores mobiliários para investidores. 2. Função de mercado secundário: - é onde os investidores compram e. 1556 palavras 5 páginas
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